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大宗商品超级周期继续,现阶段全力看多这个方向

发布时间:2022-03-03 13:05:07 人气:182

上一篇文章提到,很多人认为美联储加息会使得全球大宗商品牛市结束。因为正常的逻辑就是美联储一旦开始加息,整个市场的融资成本就会提高,投资的预期回报会随之下降。企业就会收缩投资规模,大宗商品的需求会大大降低,价格也就跟着下降,经济下行,通胀也就下来了。但是同时,企业都不投资建厂了,市面上的工作岗位也就变少了。



随之而来的就是失业率上升,如果没有把握好这个加息的幅度,经济很有可能会硬着陆。

所以这次为了不硬着陆,美国就走了一条不同的路,自然加息会提高融资成本,让投资的预期回报变低,那就人为的把大宗商品的投资回报预期抬高,例如俄乌战争。乌克兰要加入北约,早已经不是什么新鲜事儿了,老美鼓动俄乌战争为什么会在老美通胀不断高企,美联储加息的这个时间节点发生,这是值得思考的。

而且同时,老美可也是页岩油储量大国,美国是全球第二大石油生产国,占全球石油生产总量的11.94%,一方面遏制俄罗斯的能源出口,一方面自己却大赚特赚。



再加上欧洲那边资金的避险需求,会有大量的美元资本回流美国,这个时候就算美国大幅度加息,经济的收缩也会变得很平缓,实现软着陆。

从最近的大宗商品的价格表现上来看,全球各大商品均在不断地创出新高,趋势已经出来了,而且这几年全球放出了天量的货币,之前打了个很简单的比喻,放出了一个太平洋的水,拿个抽水机来收水能收的完吗?



而且按照老美当下的经济情况,这一轮加息周期不会维持太久,预计也就两年时间左右。

而且今年还有一个最重要的因素,是我们国家去年四季度GDP继续向下,已经接近4%,出于下行阶段,通胀指标PPI回落,CPI依旧出于低位,同时我们在最近降准降息,放水来刺激经济,社融和货币供应量增速也在拐头向上,所以为了让经济见底,开始企稳并且上行,我们的经济周期开始从衰退期逐步进入到复苏期,在积极的财政政策和稳健的货币政策的前提下,采取逆周期调节,货币和财政都会继续宽松,也就意味着以人民币计价的产品在下一个阶段依旧具备竞争力。